Exploration risk, resource and value assessment – Tools and methods make a difference!

Can you outline the main challenges in Exploration Risk, Resource and Value assessment?

Per A. Hole. The main challenges in exploration Risk, Resource and Value assessment (RRV) are realistic and consistent evaluation of all exploration opportunities within a business unit or company. Realistic in the sense evaluations should capture the geological model with its specific risk and uncertainty and consistent by being based on one corporate methodology making every assessed prospect comparable with other prospects, this is a prerequisite for making good business decisions.

For each geoscientist the challenge is to translate his/her understanding of the geological model into risk and uncertainty inputs for probabilistic assessment. If a prospect contains more than one reservoir or compartment, dependencies between parameters and risk must be also be assessed. A realistic assessment will in many cases also include evaluations of alternative scenarios that could be the result after drilling the prospect. Why - because history shows us in many cases the reason for a dry well was a model breakdown, in other words the exploration well proved a geologic model we hadn't thought of in our pre-drill assessment!

On the corporate level the challenge is having consistent and comparable assessments of all prospects, conventional as well as unconventional in order to rank relevant exploration opportunities and select projects that meet our business objectives and add value to the corporate portfolio.

More than 100 E&P companies are currently using GeoX worldwide, what is their reason for choosing your solution?

Per A. Hole. Let me give you the three most common reasons;

- Fist of all; companies are looking for one integrated system covering all risk and resource assessment needs in exploration. For larger companies this also includes tools for Play Assessment, Probabilistic economics, Portfolio analysis and Reserve tracking.

- Secondly; they want a system with a fully integrated relational database (Oracle or SQL) with access control, versioning of data, documentation of analysis and easy reporting, this to build and maintain a corporate database containing all leads, prospects and play assessments.

- Third; the system must be easy to use, yet have capability to model all types of prospects to a level of detail needed to make correct decisions.

GeoX meet all these criteria's and based on feedback from our customers, they particularly like the systems intuitive user friendliness and flexibility, both additional key reasons for choosing GeoX.

Value assessment of exploration projects are in most companies still done using deterministic methods. Can you compare deterministic and probabilistic value assessment methods and give us your view on where the industry is heading?

Per A. Hole. Commonly used economic decision criteria's for exploration projects are NPV, IRR and profitability index. The traditional deterministic value assessment usually takes the P50 recoverable resources and uses most likely values for all remaining parameters to calculate the project value. The result is only valid for this specific recoverable volume, the given project timeline and the given cost elements. This is the deterministic methods weakness, since in exploration we don't know any of these values before we have drilled the first exploration well. At this stage we only have qualified ranges of uncertainties on recoverable resources for each of the possible scenarios the exploration drilling can give, uncertainties on timelines for the project and uncertainties on cost and production profiles given different development solutions. These again are linked to different geological scenarios and reservoir dependencies that could influence both technical solutions and production profiles. To handle this we need to incorporate the uncertainties and risks. The probabilistic value assessment can honor all uncertainties, geological risks as well as dependencies between reservoir model and development scenarios. Each trial in the probabilistic assessment will represent one possible result and the range of results should cover all possible outcomes and therefore give the project chance of economic success.

I am confident the industry over time will implement probabilistic exploration value assessment, the same way as it has implemented probabilistic method for risk and resource assessment over the last 20-30 years. gFullcycle the probabilistic economic tool in GeoX fully support the probabilistic value assessment, the tool is directly linked to the risk and resource model in GeoX and will handle scenarios, dependencies geological COS together with uncertainty distributions on all input parameters. By adding fiscal models from our library, the user can also calculate the after tax project value and EMV.

What can we expect to see from GeoKnowledge in the coming 18 -24 months?

Per A. Hole. Our development of new solutions for the industry is a continuous process. We have an active collaboration with our customers and through dialogue and innovative work we will continue to be a leading solution provider for RRV solutions to the Oil and Gas industry. In the near future we will extend our current Play Assessment tools to be fully integrated with Arc GIS in order to support map based quantitative Play Assessment of Yet-To-Find resources in a play, collection of plays or basins. We will continue to strengthen our solutions for Integrated Resource and Reserve reporting, further refine our Unconventional Resources assessment tools and improve GeoX communication with mapping systems.

Biography

Per Audun Hole, CEO GeoKnowledge, has been with the company since 2004. Hole, who began his career as an exploration geologist in Statoil in 1986, has a broad experience in oil and gas exploration, production geology and integrated field development projects. He has an MSc in geology from the University of Bergen

Можете ли Вы охарактеризовать основные проблемы, связанные с оценкой геологического риска, запасов и стоимости?

Пер Хоул: Основной проблемой, связанной с геологическим риском, запасами и оценкой стоимости (Еxploration Risk, Resource and Value assessment - RRV) является реалистичная и последовательная оценка всех возможностей разведки в компании или ее подразделении. Реалистичная в том смысле, что оценка должна включать геологическую модель с ее специфическим риском и неопределенностью и последовательная в том смысле, что должна быть основана на корпоративной методологии, которая делает каждый оцененный перспективный участок сопоставимым с другими геологическими участками. Это - необходимое условие для принятия надлежащих управленческих решений.

Для каждого геолога существует проблема интерпретации его понимания геологической модели во вводные параметры риска и неопределенности для вероятностной оценки. Если геологический участок включает более чем один коллектор или участок пласта, то необходимо также оценить соотношения между параметрами и риском. Реалистическая оценка во многих случаях также будет включать оценки альтернативных сценариев, которые могут возникнуть после бурения перспективной структуры. Почему? Потому что, как во многих случаях нам показывает история, причиной "сухой" скважины является несоответствие геологической модели. Иными словами, когда разведочная скважина подтверждает ту геологическую модель, которая не была заложена в проекте бурения!

На корпоративном уровне проблема заключается в создании и проведении последовательных и сравнимых оценок всех геологических участков, как обычных, так и нестандартных ресурсов, с целью ранжирования соответствующих разведочных возможностей и выбора проектов, отвечающих целям нашего бизнеса, и способных добавить дополнительную стоимость в корпоративный портфель.

Более сотни разведочных и добывающих компаний во всем мире в настоящее время используют пакет GeoX. В чем Вы видите причину использования именно Вашего решения?

ПХ: Назову вам три наиболее общие причины:

• Прежде всего, компании ищут одну комплексную систему, способную учесть все потребности по оценке рисков и запасов при разведке. Для крупных компаний это также включает инструменты для оценки перспективного участка (Play Assessment), вероятностной экономики (Probabilistic Economics), анализа портфеля (Portfolio Analysis) и отслеживания запасов (Reserve Tracking).

• Во-вторых, они хотят получить систему с полностью интегрированной реляционной базой данных (на базе Oracle или SQL), с контролем доступа, поддержкой данных разного типа, документированием анализа и легкой для понимания отчетностью, чтобы на этой основе создать свою корпоративную базу данных, содержащую все возможные геологические структуры, перспективные участки и оценки перспективных структур.

• В-третьих, эта система должна быть проста в использовании, но при этом быть способной моделировать все типы геологических участков до того уровня детальности, который необходим для принятия корректных решений.

Пакет GeoX отвечает всем этим критериям. Он создан на основе обратной связи с нашими клиентами, которым особенно нравится дружелюбность и гибкость его интуитивного пользовательского интерфейса, и это еще одна дополнительная причина, по которой они выбрали GeoX.

Оценка стоимости разведочных проектов в большинстве компаний до сих пор проводится детерминистическими методами. Не могли бы Вы сравнить детерминистический и вероятностный методы оценки и поделиться с нами Вашим видением того, в каком направлении развивается данная отрасль?

ПХ: Для принятия экономических решений в геологоразведочных проектах обычно используются критерии чистой приведенной стоимости (NPV), внутренней нормы прибыли (IRR) и показателя рентабельности. Традиционный детерминистический подход оценки стоимости обычно принимает вероятность 50% извлекаемых ресурсов и использует наиболее вероятные значения для всех оставшихся параметров для расчета стоимости проекта. Однако этот результат корректен только для данного конкретного извлекаемого объема, для данной конкретной временной схемы проекта и для данных конкретных элементов затрат. В том и заключается слабость детерминистического метода, что на этапе, пока не пробурена первая разведочная скважина, мы твердо не знаем ни одну из этих величин. На этом этапе мы только определили диапазоны неопределенностей извлекаемых запасов для возможных сценариев, которые определятся только разведочным бурением, неопределенностями временного графика проекта и неопределенностями профилей затрат и профилей добычи для разных вариантов разработки месторождения. Все это в свою очередь связано с различными геологическими сценариями и зависимостями коллектора, способными повлиять как на технические решения, так и на профили добычи. Для того чтобы учесть и увязать все это, мы должны учитывать неопределенности и риски. Вероятностная оценка стоимости способна учесть все неопределенности, геологические риски, а также все зависимости между моделью коллектора и сценариями разработки. Каждый просчет вероятностной оценки будет представлять один возможный результат из ряда, который должен покрыть все возможные итоги, и тем самым дать проекту шанс экономического успеха.

Я уверен в том, что со временем в отрасли утвердится вероятностный подход к оценке стоимости разведки, подобно тому, как в течение последних 20-30 лет утвердилась вероятностная оценка рисков и запасов. Модуль gFullcycle является вероятностным экономическим инструментом пакета GeoX, этот модуль полностью поддерживает вероятностную оценку стоимости, и он напрямую связан с моделью рисков и запасов пакета GeoX. Он способен обрабатывать и учитывать сценарии, зависимости геологических свойств (COS) и распределения неопределенностей по всем входным параметрам. Добавляя налоговые модели из нашей библиотеки, пользователь также может рассчитать стоимость проекта после уплаты налогов и его ожидаемую денежную стоимость (EMV).

Что мы можем ожидать от фирмы GeoKnowledge в ближайшие 18-24 месяца?

ПХ: Разработка нами новых решений для отрасли идет непрерывно. Мы тесно сотрудничаем с нашими клиентами и через диалог и инновационную деятельность мы продолжим быть ведущим поставщиком решений в области оценки геологического риска, запасов и стоимости (RRV) для нефтегазовой отрасли. В ближайшем будущем мы оптимизируем наш модуль (Play Assessment) оценки нефтегазоносных комплексов для работы с ArcGIS с целью поддержки карт, основанных на количественной оценке неразведанных ресурсов в нефтегазоносных пластах, комплексах или геологических бассейнах. Мы продолжим укреплять наши решения в области комплексной отчетности по запасам и резервам (Integrated Resource and Reserve Reporting), еще более усовершенствуем наши инструменты оценки нетрадиционных ресурсов (Unconventional Resources Assessment Tools), и улучшим работу пакета GeoX с картографическими системами.

BIO

Пер Аудун Хоул - генеральный директор компании GeoKnowledge, в которой работает с 2004 г. Свою карьеру начал геологоразведчиком в компании Statoil в 1986 году и имеет обширный опыт в области геологоразведки углеводородов, промысловой геологии и комплексных проектов по разработке месторождений. Окончил Бергенский университет со степенью магистра геологических наук.